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东北证券创业板调整压力增大布局金改等低估较好

2020-11-20 来源:银川娱乐网

东北证券:创业板调整压力增大 布局金改等低估值个股 201 - 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

上周市场在T+0交易制度的研究以及汇金增持蓝筹ETF消息的提振下大盘蓝筹扭转前期阴跌走势收出大阳,其余时间市场2100点附近做窄幅震荡;期间亮点在于低估值板块如交通运输、园区地产以及部分城建城投公司,在上海自贸区概念的带动性演绎暴涨行情、以快打慢。

虽然指数表现波澜不惊,但内部结构发生巨大改变;主板市场强于中小板强于创业板,资金从成长股流出迹象明显。截至周五收盘,全周沪指报收2098. 8点,上涨40.92点,涨幅为1.99%,成交57 亿元;深成指报8202.48点,上涨 6.2点,涨幅0.44%,成交59 1.9亿元。

近期外围市场动荡不安,尤其新兴市场国家受QE 退出预期加强影响,资金大幅出逃,出现第二轮的下跌。无论在汇市还是股市均遭受重大打击。而美国确定对叙利亚动武加大了市场的避险情绪,推高黄金白银原油价格,进一步加快资金回流欧美等相对安全国家的速度。

海外市场的压力或逐步向中国市场蔓延。从近一周港股市场表现看,持续回落也给市场情绪带来较大负面影响。

反观A股走势,市场的运行较为独立于全球市场。一方面,我们前期在6月大跌中已经充分反应基本面的情况,以及可能遇到的流动性风险问题,对应QE 的退出预期加强,管理层已提前提示风险。目前点位流动性风险已基本释放完毕。另一方面,从管理层近期释放的政策预期看,稳增长依然是国家关注的重心。市场对政策预期也明显加强。上海自贸区规划的确认表明政府改革的动力和决心没有动摇。

市场也积极释放动能做多改革红利的预期:上海自贸区概念股持续活跃,热点扩散至上海本地股、港口类个股、天津可惜那故做深沉的眼神无论如何也挡不住长满茸毛的脸所泄露的秘密。男生那能与女生一个样呢、深圳、重庆等可能自贸区概念地区股,且力度强大,连封5个板的个股比比皆是。市场情绪受到极大的鼓舞。最后经济基本面的好转依然值得我们持续关注。

PMI数据51、继续验证经济企稳。

因此,整体看,虽然外围市场暴跌不止,地缘政治关系复杂,但整体A股市场或仍将保持局部热点的活跃,下跌的空间有限;同时,成长股退潮迹象明显。我们认为短期受涨幅巨大获利筹码松动以及主板市场的赚钱效应这种服务于大众的影响,成长股面临今年以来一波较大的回调压力,谨慎对待中报业绩不达预期的个股。

市场状况预计在9月初相对平稳。操作建议:关注热门板块走势及其持续性,不宜追高;但须关注可能板块的热点转换,如金改概念、国债期货概念以及城镇化相关概念板块的轮动活跃,即期货、信托、保险、券商以及新三板园区、城投城建等。

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